Das PUC-Verfahren und die BilMoG-Zinsspreizung in der bAV
Wie die Defined Benefit Obligation (DBO) nach IAS 19 und HGB berechnet wird: Der Zurechnungsfaktor (m/n), der 10-Jahres-Glättungszins der Bundesbank und die Hebelwirkung von Zins und Gehaltstrends.
Auf einen Blick: Die bAV-Kernformeln
- PUC-Verfahren: Die prognostizierte Endrente wird linear über die Gesamtdienstzeit verteilt. Der Barwert wird mit dem Verhältnis m / n = abgeleistete Dienstzeit / Gesamtdienstzeit multipliziert.
- Zinsunterschied (BilMoG vs. IAS 19): IAS 19 nutzt den stichtagsbezogenen Marktzins von AA-Unternehmensanleihen; das HGB (§ 253 Abs. 2) schreibt einen 10-jährigen Glättungsdurchschnittszins der Deutschen Bundesbank vor.
- Faustregel für Zinshebel: 0,5 Prozentpunkte weniger Rechnungszins erhöhen die Pensionsrückstellung typischerweise um 8 % bis 12 %.
1. Das Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit / PUC)
Sowohl die internationalen Standards (IAS 19) als auch das deutsche Handelsrecht (HGB seit dem BilMoG) verlangen für leistungsorientierte Pensionszusagen das Anwartschaftsbarwertverfahren.
Im Gegensatz zum steuerlichen Teilwertverfahren (§ 6a EStG) werden künftige Gehalts- und Rententrends explizit einkalkuliert. Die prognostizierte Rente bei Pensionsantritt wird ratierlich der bisherigen Dienstzeit zugeordnet:
Wobei Past Service (m) die abgeleisteten Dienstjahre und Total Service (n) die Jahre vom Diensteintritt bis zum vertraglichen Renteneintrittsalter sind.
2. Die BilMoG-Zinsspreizung (IAS 19 vs. § 253 HGB)
Einer der größten Diskussionspunkte in Prüfungsklausuren ist die Differenz zwischen handelsrechtlicher Rückstellung und IFRS-Verpflichtung:
Stichtags-Marktzins
Rendite hochrangiger festverzinslicher Industrieanleihen (AA-Rating) mit laufzeitadäquater Duration. Schwankt unmittelbar mit den Kapitalmärkten.
10-Jahres-Bundesbank-Schnitt
Monatlich von der Deutschen Bundesbank veröffentlichter Durchschnittszins der vergangenen 10 Jahre bei pauschal 15 Jahren Restlaufzeit.
Didaktisches Zahlenbeispiel: 50-jähriger Arbeitnehmer
Vergleichsrechnung live simulieren
Gegenüberstellung von IAS 19 und HGB mit offiziellen Bundesbank- und Euro-Unternehmensanleihensätzen.